Friday, August 17, 2012

A Kondratieff Winter in the midst of Summer? - Is the Global Economy facing a Kondratieff Winter in the midst of Summer?


Is the Global Economy facing a Kondratieff Winter in the midst of Summer? Welcome to Capital Account. The Federal Reserve hawks are speaking out against the central bank taking more action, according to the Wall Street Journal. Why is so much attention given to the whims of central banks around the world? Is it because perception of central bank power is what matters most to markets? We talk to Peter Baxter, author of KondratieffWinter.com, if power of perception is enough to keep the economy going...and what happens if it runs out. And even though it is the peak of summer, today we talk about winter, a Kondratieff Winter to be exact. Kondratieff Winters historically feature high volatility, slow to negative growth, de-levering (by consumers, corporations, and governments,) hoarding of cash by banks, asset deflation, and economic depressions due to bursting of unsustainable credit bubbles. Does this sound familiar? Peter Baxter, President of Baxter Capital Advisors, will explain why he thinks we are in a Kondratieff Winter and where the economy is headed based on this theory. Kondratieff Wave theory details how global and regional capitalist economies experience a recurring cycle pattern of boom and bust of around 60 years that coincides with a peak in credit. We talk to Peter Baxter about the components of each of the four cycle seasons (Winter, Spring, Summer, Fall), and how each season exhibits the same unique characteristics. Once credit has peaked in the cycle, it must be choked off so that the excesses from the previous cycle can be removed. We will talk about how he foresees the Winter cycle playing out, as well as why the mainstream media has largely ignored Kondratieff Wave theory. Plus, the end of a moratorium on the sale of Facebook shares went into effect today, sending the price down to new lows. Despite disasters like this, the broader trend shows stocks rising and treasury yields declining. These are contradicting signals, and Peter Baxter will tell us what he thinks the bond market knows that equities don't. Correction: During the show when describing the ideally-performing asset class during a Kondratieff Winter, Lauren misspoke. They are gold, cash, and bonds (after the credit crunch). Not gold, cash, and stocks.

Barry Ritholtz on the Ghosts Haunting the Zombified US Housing Market!


Welcome to Capital Account. New home construction in the US fell in July, according to Commerce Department Data, another reminder of weakness in the housing market despite recent signs of recovery. It is not unexpected if you talk to Barry Ritholtz, author of "Bailout Nation," who has been saying the "zombified" US housing market still has a long way to go. Plus, from Zombie markets to Ghost inventory, we talk about the often overlooked underbelly of US housing, which is haunting the recovery. We get a forecast from Barry Ritholtz, CEO of Fusion IQ, of when the foreclosure machinery will be creaking back to life. And, we all remember when Jon Corzine claimed he did not "know where the money went" from MF Global segregated accounts. Now it seems like he might get away with it. According to the New York Times, criminal investigators are citing lax risk control and disorder, not fraud, as causes for the disappearance of over one billion dollars of customer money at MF Global. We hear Barry Ritholtz's colorful remarks on how prosecutors should go after MF Global.

Richard Duncan on Riding out this Depression on a Deflationary Debt Raft!


Welcome to Capital Account. As the economic crisis unfolds, and we see evidence of 'crony-capitalism' and 'corportasim', we wonder if capitalism even still exists. Our guest, Richard Duncan, believes we live in a system he calls 'creditism.' He has flown half-way around the world from Thailand, to explain to us why he fears civilization could not survive a true crisis of 'creditism'. Also, billionaires George Soros and John Paulson have increased their holdings of the largest gold-backed exchange-traded fund, according to an SEC filing yesterday. We talk to Richard Duncan, Chief Economist for Blackhorse Asset Management, about the future of gold as a monetary metal and how the abandonment of the gold standard has fostered a boom in credit and debt that may not longer be sustainable. The choice could be one of devastating inflationary fires, or freezing deflationary ice! And as the US continues to run trillion-dollar-plus budget deficits, the question remains how long can this continue? While China has slowly unloaded US debt, Japan has stepped in as a creditor. We discuss this with Richard Duncan, author of "The New Great Depression, The Breakdown of the Paper Money Economy."

Neil Barofsky on the Ongoing Bailout of Wall Street and the lack Criminal Prosecutions


Welcome to Capital Account. The legacy of the financial crisis and the response from the government is still making headlines. It has turned into a legacy with taxpayers footing the bill and Wall Street paying less for its crimes. Today the SEC charged Wells Fargo's brokerage firm, as well as a former Vice President, for selling investments tied to Mortgage-Backed Securities without fully understanding their complexity or disclosing the risk to investors. Wells Fargo agreed to settle the charges. However, a fine of $6.5 million, no admission of guilt, and a 6-month suspension of the Vice President sounds like a handslap playing on a broken record. We talk to Neil Barofsky, the man who helped prosecute the CEO and President of Refco, and the watchdog for TARP -- the government-sposered bailout of Wall Street. Neil Barofsky discuses the costs associated with the taxpayer funded bailouts of wall street doled out through tarp and the false promises made under the pretense of bailing out main street. He provides an in-depth account of his experience behind the scenes, as he tried to negotiate what he initially believed, was a program designed to save main street, but that he later discovered was really created with the full intention of bailing out wall street. That man is Neil Barofsky, the former Special Inspector General for TARP and author of "Bailout: An Inside Account of How Washington Abandoned Main Street While Rescuing Wall Street." Also, Bloomberg reports that Russell Wasendorf Sr., the CEO of the bankrupt Peregrine Financial Group, was indicted on 31 counts for making false statements to regulators. We ask Neil Barofsky if, even without blatant confessions of guilt, there are legitimate criminal cases that could be built around executives at major firms. He cites the LIBOR scandal as the most current, and most obvious example of an opportunity for criminal charges and prosecutions to be filed by authorities.

The Political Derivative of a Romney-Ryan Presidency in the Kleptocratic Age!


Welcome to Capital Account. Mitt Romney has anointed Paul Ryan as his running mate for his presidential bid in 2012. What does this VP choice really mean for free market capitalism and fiscal reform, the pillars of Mitt Romney's electoral platform? We ask Market Ticker's Karl Denninger, if Paul Ryan really has a plan to reign in the debt, and if Denninger, as a libertarian, is excited about Ryan as a Vice President or if he is just another establishment politician. Plus, as we see analyses of plans to reign in government deficits, we wonder if any of the plans really do this or if they just shift the costs and fail to address the actual problems? We talk to Karl Denninger, author of "Leverage: How Cheap Money Will Destroy the World," about Ryan's budget, addressing Medicare and Medicaid. One surprise addition to the Romney-Ryan ticket is Ayn Rand, the supposedly tax-hating, capitalism loving, libertarian-inspiring, objectivist philosopher. Although Paul Ryan has recently publicly distanced himself from Ayn Rand, that's neither here nor there (he is a politician after all). And so, many are dissecting the Rand-inspiration Ryan has cited publicly over the years. We thought we should look at how her objectivist, anti-socialist ideology has manifest itself in Ryan's record so far: Paul Ryan voted for subsidizing the banks with TARP, voted for the prescription drugs in Medicare Part D, and gave a greenlight to the Iraq war, which added billions to the deficit he purports to want to cut. How's that for socking it to the government looters and moochers? Also remember the time you helped launder money for an entity the government had imposed sanctions on, and got called out by authorities? And then you fired back, somehow leaking to the press that your lawyers thought you could sue for reputational damage, and you ended up settling charges and continuing on as usual? No? Maybe because that would never happen to an individual, but if you're a big bank, you can get away with it. We talk to Karl Denninger about Standard Chartered, banks and the rule of law, or lack-there-of, in this country.

Brazilian Man Survives Pole Piercing His Skull


A 24-year-old construction worker in Brazil survived after a 6-foot metal bar fell from above and pierced his head. Doctors successfully removed the iron bar from the man's skull during a five-hour-long surgery. (Aug. 17)

How to Avoid West Nile Virus


Dr. Clifford Bassett of the NYU School of Medicine describes simple ways people can lessen their chance of contracting West Nile Virus. (Aug. 17)

AP Top Stories - Here's the latest news for Friday, August 17: Paul Ryan works Virginia; Obama 'disappointed' by Russia band verdict


Here's the latest news for Friday, August 17: Paul Ryan works Virginia; Obama 'disappointed' by Russia band verdict; Philly-area swim club settles minority bias case; Hypnotherapy helps Indonesians shed pounds.

7 Arrested in Probe of La. Deputies' Slayings


Authorities have identified seven people arrested in the investigation of the shootings of four Louisiana sheriff's deputies. Two died and the other two were wounded. (Aug. 17)

Ryan: President Obama Is Out of Ideas


Vice presidential candidate Rep. Paul Ryan says President Barack Obama's policies are worsening a bad economy. Ryan spoke at a campaign event in Glen Allen, Virginia Friday. (Aug. 17)

Philly-area Swim Club Settles Minority Bias Case


Dozens of black and Hispanic children who experienced racial discrimination at a swim club in a mostly white suburb will share proceeds from the sale of the club, which filed for bankruptcy, according to a settlement made public Thursday. (Aug.17)

Another Afghan Police Attack Kills 2 U.S. Troops


Officials say a newly-recruited Afghan police officer opened fire with his official weapon, minutes after U.S. service members gave it to him. Two Americans were killed. Another shooting wounded two foreign troops. (Aug. 17)

Las Pussy Riot, las rockeras 'anti-Putin', son condenadas a dos años de cárcel


La Justicia rusa decretó este viernes que las tres integrantes de la banda punk Pussy Riot, que habían protagonizado en febrero un escándalo en la principal catedral de Moscú, son culpables de "vandalismo" y "violación severa del orden público". Sentenció, además, que en la actuación de las Pussy Riot no había identificado motivos políticos, según defendían las acusadas durante el proceso judicial. Las tres jóvenes -Nadezhda Tolokónnikova, María Aliójina y Ekaterina Samutsevich- fueron condenadas a dos años de cárcel. Según detalló la jueza, las jóvenes cumplirán con su condena en un establecimiento penitenciario donde los presos realizan trabajos forzados, mientras que el período que habían pasado en prisión preventiva --desde marzo- se tomará en cuenta. "La condena a Pussy Riot es injusta y debe ser apelada", opinó, por su parte, el comisionado de Derechos Humanos de Rusia, Vladímir Lukín. Insistió que las rockeras cometieron una infracción seria, pero no un crimen. "Estoy decepcionado con la sentencia. Jurídicamente sería más correcto absolverlas, mientras que desde el punto de vista humanitario sería más correcto mostrar misericordia. Pero estoy convencido que la sentencia será anulada o, al menos, cambiada", comentó, por su parte, el presidente del Consejo presidencial de los derechos humanos, Mijaíl Fedótov. "La sentencia es desproporcionada", comentó, a través de su cuenta en Twitter, la alta representante de la UE para Asuntos Exteriores y Política de Seguridad, Catherine Ashton.

Ecuador podría apelar a la Corte Internacional si el Reino Unido no permite salir a Assange


El asesor del presidente de Ecuador Alexis Mera ha dicho que podría apelar a la Corte Penal Internacional (CPI) en el caso de que el Reino Unido no permita a Assange salir del país. "Estamos dispuestos a discutir con el Reino Unido la solución a este problema y si no encontramos una solución diplomática, vamos a recurrir a los tribunales, por ejemplo, la Corte Internacional de Justicia", dijo Mera. Ayer el abogado de Assange, Baltasar Garzón, criticó severamente la postura del Reino Unido y sus amenazas de asalto de la embajada ecuatoriana en Londres, donde se encuentra Julian Assange, y llamó al país a cumplir con la Convención del Refugiado y a respetar "el riesgo que corre una persona víctima de una persecución política". "Lo que tiene que hacer Reino Unido es aplicar las obligaciones diplomáticas de la Convención del Refugiado y dejarle marchar dándole un salvoconducto. De lo contrario, acudiremos a la Corte Internacional de Justicia", declaró Garzón, que considera una obligación del Reino Unido dejar salir del país a su cliente tras la concesión de "asilo diplomático" por parte de Ecuador.

Refugiado sirio: "No teníamos ni comida ni agua. Ahora tengo aquí mi negocio"


Debido al continuo enfrentamiento armado en Siria, miles de habitantes se han visto obligados a abandonar sus casas no en búsqueda de una vida mejor, sino de una vida como tal. Un refugiado, el mercenario Yusef Halak, dijo a RT que en la ciudad de Djaramana, donde llegó escapando de Homs, una de cada dos personas tiene una historia que contar. Pero no porque sea extraordinaria, al revés: es tan típica que en cada familia local sucedió algo muy parecido. "Vivir en Homs llegó a ser prácticamente imposible: no teníamos ni comida ni agua. Nosotros y otras 500 o 600 familias huimos a Djaramana. Ahora tengo aquí mi negocio y vivo bastante bien. Pero claro, yo quería regresar a mi casa", cuenta. Sin embargo, no todos los refugiados logran establecerse como hizo Yusef. Él tenía un cierto dinero ahorrado y conocidos que le ayudaron. Para los que simplemente escapan de la guerra y no tienen a nadie que les ayude, solo les queda tener esperanza en el Gobierno, la Media Luna Roja y la voluntad de Alá.

¡IMAGENES VIOLENTAS! La Policía sudafricana abre fuego contra los mineros en huelga


¡ATENCIÓN! ¡IMAGENES VIOLENTAS! (18+) La Policía de la República de Sudáfrica abrió fuego este jueves contra miles de mineros en huelga armados con machetes y palos, dejando al mínimo 18 muertos. El incidente se produjo en la mina de Lonmin, en Marikana (Sudáfrica), un importante productor mundial de platino. Al menos 18 personas murieron durante el tiroteo que se produjo cuando los policías que se internaron a desmantelar las barricadas de huelguistas fueron atacados por unos 3.000 mineros, a 100 kilómetros al noroeste de Johannesburgo. Según la Policía, las negociaciones con los líderes de la radical Asociación de Trabajadores de Minas fueron interrumpidas, no dejando otra opción que dispersar a los mineros a la fuerza.

Detrás de la noticia : SÍ AL ASILO


El gobierno de Ecuador ha otorgado asilo político al fundador de Wikileaks, Julian Assange. Con el asilo concedido, Wikileaks obtiene un nuevo impulso para seguir canalizando documentos e información que pone al desnudo las maniobras sucias de las grandes potencias. Y el caso de Wikileaks ha puesto bajo la lupa el papel de los medios de comunicación occidentales muchos de los cuales actuaron como fuentes de desacredito y deslegitimación contra Assange.

AntiLeaks lanza una serie de ataques contra las páginas de RT


El ataque ha sido confirmado por el servidor de los portales de actualidad.rt.com y rt.com en internet. Hasta el momento sigue siendo incierto el motivo del ataque, aunque la agrupación AntiLeaks, que en el pasado atacó el portal web de WikiLeaks, publicó en Twitter un mensaje diciendo "Sí. Nosotros estamos detrás del ataque contra #RT_com. #FreePussyRiot", haciendo alusión al caso del grupo de música punk, que enfrenta este viernes en Moscú un juicio por "gamberrismo motivado por odio religioso". Cabe destacar que la cadena RT hizo una amplia cobertura el día de ayer del caso de Julian Assange y el asilo diplomático otorgado por el Gobierno ecuatoriano. Los piratas informáticos optaron por el ataque distribuido de denegación de servicio (DDoS, por sus siglas en inglés), es decir, generando un gran flujo de información desde varios puntos de conexión hasta que la página no aguanta más visitas.

Terroristas sirios, títeres a las órdenes del extranjero


Un agente externo da órdenes a los rebeldes sirios, incluso en el caso del atentado ocurrido en el Estado Mayor de Siria, cerca del hotel de los observadores de la ONU en Damasco, opina el analista político Lajos Szaszdi. El Consejo de la Seguridad de la ONU comunicó este 16 de agosto que no va a renovar el mandato de su misión observadora en Siria La presencia de la ONU en Siria será limitada a una oficina de coordinación que se ubicará en Damasco. La oficina sustituirá a la misión de observadores internacionales, cuyo mandato expira el 19 de agosto, según detalló ante los periodistas el presidente actual del Consejo de Seguridad de la ONU, Gérard Araud. El embajador de Rusia ante las Naciones Unidas, Vitali Churkin, lamentó el cierre de la misión. Actualmente, en Siria se encuentran unos 100 observadores internacionales. La misión de la ONU en el país empezó en mayo. Su tarea fue monitorear el proceso del cese del fuego. Sin embargo, ninguna de las partes durante este período acabó con los métodos violentos.

La ONU ordena el fin de la misión observadora en Siria 17/8/2012


El Consejo de la Seguridad de la ONU comunicó este 16 de agosto que no va a renovar el mandato de su misión observadora en Siria La presencia de la ONU en Siria será limitada a una oficina de coordinación que se ubicará en Damasco. La oficina sustituirá a la misión de observadores internacionales, cuyo mandato expira el 19 de agosto, según detalló ante los periodistas el presidente actual del Consejo de Seguridad de la ONU, Gérard Araud. El embajador de Rusia ante las Naciones Unidas, Vitali Churkin, lamentó el cierre de la misión. Actualmente, en Siria se encuentran unos 100 observadores internacionales. La misión de la ONU en el país empezó en mayo. Su tarea fue monitorear el proceso del cese del fuego. Sin embargo, ninguna de las partes durante este período acabó con los métodos violentos. Además, se informa que el diplomático argelino Lajdar Brahimi, que se perfila como el más probable sustituto Kofi Anna como mediador en Siria, está dispuesto a tomar este relevo como enviado especial de la ONU y de la Liga Árabe. No obstante, se precisa que Brahimi tendría un mandato alterado en comparación con el de Annan, que termina el 31 de agosto, después de que decidiera no extenderlo.

sharing